Бэквордация: что это такое, пример, сравнение с контанго

Со временем увеличение производства снижает спотовые цены, чтобы приблизиться к фьючерсным контрактам на конец года. Если цены повышаются с каждой последующей датой погашения на фьючерсном рынке, это описывается как восходящая форвардная кривая. Этот восходящий наклон, известный как контанго, противоположен бэквордации. В качестве примера, та же ситуация с зерном, но в этом случае рынок ожидает получение хорошего урожая зерновых и соответственно избыток его на рынке сельхозпродукции.

• Как это работает, хорошо иллюстрирует пример с курортными городами.
• Про переток денег со экзанте обзоров физиков опять мимо, т.к.
• Всем известно, что хорошее вино с годами становится только лучше и потому его цена закономерно растёт.
• При состоянии контанго трейдеры ждут роста цен, поэтому контракты с ближайшими месяцами поставки торгуются дешевле, чем более дальние контракты.

Поставка осуществляется в основном, если фьючерс на акции, а так, в большинстве своем, фьючерсы расчетные, т.е. Так, фьючерсы на пшеницу, овес и прочие злаковые весной и летом дешевеют, т.к. Если участники рынка ожидают дефицита актива в будущем, то готовы платить за поставки базового актива больше. В 2009 году календарные спреды между ближайшими контрактами расширялись до аномальных значений и возникали ситуации “диких контанго”, которые продолжались несколько месяцев.

Наша длинная позиция-это не вариант в будущем – это обязательство в будущем. Нет никакого смысла приобретать контанго и бэквордация на летние товары летом, когда сам товар стоит столько же, сколько и контракт. Фьючерс — это разновидность производного (иногда говорят “вторичного») финансового инструмента. По сути, фьючерсом называется договор покупки или продажи некоего первичного инструмента с отложенным исполнением обязательств. В качестве первичного или базисного инструмента может выступать ценная бумага, валюта, сырье. Встроенное кредитное плечо за счет того, что не нужно платить полную стоимость контракта.

Смотреть что такое „КОНТАНГО“ в других словарях:

Когда покупатели ожидают дефицит товара или инфляцию, то стоимость фьючерсных контрактов будет расти. Кажется, что покупка фьючерса в этот момент выгодна, так как его цена должна «подтягиваться» к базовому активу. Но ведь продукт может испортиться, а компания, акции которой отслеживает фьючерс, попасть в кризис с падением котировок. Поэтому доход тут, как и во всех иных случаях, оказывается связан с принятием дополнительного риска. В течение следующих нескольких месяцев погодные проблемы будут решены, а добыча и поставки сырой нефти вернутся к нормальному уровню.

Чтобы понять, что такое https://fx-trend.info/, мы должны сначала знать, как работают фьючерсы и, в частности, товарные фьючерсы, где обычно встречаются примеры контанго. Контанго — биржевой термин, обозначающий ситуацию на рынке, при которой котировки спот на определенный сорт нефти ниже, чем котировки форвард на тот же сорт нефти на 1 месяц вперед. Показанный выше фонд отслеживает S&P 500 Volatility Index — индекс волатильности. Его можно считать «уровнем нервозности» инвесторов — чем он выше, тем выше неуверенность инвесторов и боязнь потерять деньги. Это некий вариант инверсного индекса, где соответствующим можно делать ставку на падение рынка.

Что такое кривая фьючерсов

Вице-премьер подчеркнул, что Россия — это крупнейший поставщик нефти на мировые энергетические рынки. По его словам, российский энергоресурс всегда был и будет востребован. Несмотря на то, что сейчас будут меняться логистические цепочки, но в России не видят «в этом никакой трагедии», отметил Новак.

Этот веб-сайт использует файлы cookie для улучшения вашей навигации по веб-сайту. Из них файлы cookie, которые классифицируются как необходимые, хранятся в вашем браузере, поскольку они требуются для работы основных функций веб-сайта. Мы также используем сторонние файлы cookie, которые помогают нам анализировать и понимать, как вы используете этот веб-сайт. Данный тип файлов будет храниться в вашем браузере только с вашего согласия. У вас также есть возможность отказаться от этих файлов cookie.

Мы являемся глобальным брокером и регулируемся различными организациями-регуляторами, например, FCA. Одно из главных отличий между фьючерсами и акциями — за фьючерсы не нужно платить. При заключении сделки на вашем счете блокируется залог, который называется гарантийным обеспечением (ГО). Обычно эта сумма составляет 10-40% от стоимости контракта. Фьючерс — это контракт, согласно которому продавец обязуется поставить покупателю базовый актив по оговоренной цене и в определенный срок, а тот обязан выкупить предмет сделки. Представьте, что вы хотите купить машину через полгода, однако с ценами может случиться все что угодно, и вы не хотите полагаться на волю случая.

В основном, все расчеты по нефти производятся в американской валюте. Соответственно, когда доллар США дешевеет к большинству других валют, это делает покупки нефти для стран-эмитентов этих валют более выгодными. А вот дорогой доллар приводит к сокращению покупок, а значит, к снижению цен. В фьючерсах разные лоты, поэтому некоторые брокеры для удобства клиентов в своем приложении указывают эти данные. Когда вы закрываете позицию, сумма гарантийного обеспечения размораживается.

Срок обработки персональных данных является неограниченным. Бэквардация может произойти в результате более высокого спроса на актив в настоящее время, чем контракты со сроком погашения в будущем через фьючерсный рынок. Основной причиной бэквордации на фьючерсном рынке биржевых товаров является нехватка товара на спотовом рынке. Манипуляции с поставками распространены на рынке сырой нефти. Например, некоторые страны пытаются удерживать цены на нефть на высоком уровне, чтобы увеличить свои доходы. Трейдеры, которые оказались в проигрыше этой манипуляции, могут понести значительные убытки.

Если ожидаемая будущая спот изменения цен, цена контракта должна упасть. Если мы идем вперед во времени один месяц, обратите внимание, что мы будем иметь в виду 11-месячного контракта; в течение шести месяцев, это будет шести-месячный контракт. Как правило, это является следствием либо слишком негативных рыночных ожиданий относительно будущего движения, либо «игрой» с дивидендами, когда базовым активом являются акции. Остановимся чуть подробнее, когда по акциям выплачиваются дивиденды и в этот период торгуются фьючерсы на эти акции. Конечно, как и в случае с контанго, нередко в цену фьючерсов заложена спекулятивная составляющая.

Например, предположим, что в добыче сырой нефти West Texas Intermediate произошел кризис из-за плохой погоды. Трейдеры и предприятия спешат купить нефть, в результате чего спотовая цена поднимается до 150 долларов за баррель. Однако инвесторы могут потерять деньги из-за бэквордации, если фьючерсные цены продолжат падать, а ожидаемая спотовая цена не изменится из-за рыночных событий или рецессии. Кроме того, инвесторы, торгующие в условиях бэквордации из-за дефицита биржевых товаров, могут увидеть, что их позиции быстро изменятся, если появятся новые поставщики и нарастят производство. Но такую же цену осенью они платить не готовы, поскольку прогнозируется крупный урожай.

Бэквордация существует по разным причинам, включая краткосрочные события, которые могут вызвать повышение спотовой цены выше будущих цен. Например, если из-за сильной засухи пострадают посевы пшеницы, то спотовая цена может вырасти выше будущих цен, когда ожидается, что условия выращивания снова станут нормальными. Контанго — обычное явление в золотодобывающей промышленности, где товар является непортящимся и существуют затраты на хранение. Таким образом, для частного инвестора в большинстве случаев выгоднее приобретать непосредственно актив, чем фьючерсный контракт. Это требует меньшего участия и избавляет от необходимости принимать на себя часть рисков, связанных с хранением и транспортировкой базового актива.

Что такое контанго и бэквордация простыми словами

Контанго может быть весьма коварным для обычного инвестора. Чтобы это проиллюстрировать, приведем пример с нефтяным фондом USO . Значение Z — затраты на страхование товара и его хранение.

• Например, цена пшеницы составляет 140 долларов за тонну, а цена ближайшего фьючерсного контракта составляет 150 долларов за тонну.
• Понятия контанго и бэквордация используют при работе с календарными спредами и при арбитражных операциях.
• В данной ситуации можно услышать выражение «10 долларов ниже фьючерса».
• Один из показателей, характеризующих состояние рынка в нефтяных фьючерсах — это контанго или бэквордация между ближними и дальними контрактами.
• Инвесторы, которые покупают товарные контракты, когда рынки находятся в контанго, могут потерять часть денег, когда фьючерсные контракты превысят спотовую цену.
• Доход должен быть не ниже альтернативных безрисковых вариантов — например, депозитов.

Администрация сайта не несет ответственности за корректность информации в рекламных материалах. При любом использовании авторских материалов сайта активная прямая ссылка на данный ресурс обязательна. Простой пример иллюстрирующий бэквордацию, это цены на аренду жилья в курортном городе.

Цена на тот или иной актив составляет $100, ближайший фьючерс на него может иметь цену в $110. В данном случае, базис равен $10 и относительно данной ситуации применяется выражение – «$10 ниже фьючерса». Это показывает, что трейдеры по-разному смотрят на будущее актива. Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв к инвестированию или покупке/продаже какого-либо актива на бирже. Все рассмотренные в статье ситуации описаны с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS. Покупка календарного спреда означает покупку ближайшего контракта и продажу дальнего контракта.

Разница между текущей ценой базового актива и его будущей ценой (т.е. фьючерса) называется базисом. Чем дальше экспирация фьючерса во времени, тем обычно шире базис. Так, если владельцы магазинов видят, что овощей в этом году уродилось мало, то они будут конкурировать за поставщика, предлагая ему более дорогостоящие контракты. Например, слухи о грядущей рецессии подстегивают цены на нефть, ведь в будущем нефти будет производиться меньше. Прямо сейчас в результате санкций против России на рынке энергетики образовался дефицит природного газа, поэтому фьючерсы на него растут.

Чем контанго отличается от бэквордации

Напомню, что короткая позиция – это когда актив покупается на заемные средства. Тогда трейдер приобретает актив на средства брокера, затем продает его по повышенной цене и получает разницу в качестве дохода. Рыночная ситуация контанго характеризуется тем, что спрос на актив падает при неизменном или увеличенном предложении.